פרוטוקול הלוואות (Lending Protocol)

איך זה עובד

• מלווים מפקידים מטבעות במאגר ומקבלים ריבית. הריבית משתנה לפי הביקוש: כשהרבה לווים, היא עולה.
• לווים מפקידים בטוחה ולווים מולה, תמיד פחות משווי הבטוחה. זה נקרא "גיבוי יתר" (Overcollateralization).

הפרוטוקולים הגדולים הם Aave, Compound ו-Morpho באתריום, ו-Kamino בסולאנה.

דוגמה

אתם מפקידים ETH בשווי 10,000 דולר. הפרוטוקול מאפשר ללוות עד 75% ממנו מול ETH, כלומר עד 7,500 דולר. אתם לווים 5,000 USDC. אם ETH יורד וערך הבטוחה מתקרב לסף שקבע הפרוטוקול, ההלוואה תעמוד לחיסול: חלק מה-ETH יימכר כדי להחזיר את החוב, ובתוספת קנס.

רוב הממשקים מציגים "מדד בריאות" (Health Factor). מתחת ל-1, מתחילים חיסולים.

למה לווים מול ביטחונות גדולים יותר מההלוואה

כדי לקבל דולרים בלי למכור את המטבע, למשל כשלא רוצים לממש רווח או כשרוצים מינוף.